Os investidores estão aumentando as expectativas de que o Federal Reserve aja para conter uma recuperação dos juros, expandindo suas compras de títulos do Tesouro de longa data.
O movimento vem depois de o banco central dos EUA dizer que permitiria que a inflação ficasse mais alta.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos atingiram uma alta de dois meses na sexta-feira.
Financiando a dívida
O aumento dos rendimentos é um problema potencial para o Fed, pois aumenta o custo dos empréstimos para empresas e indivíduos e ameaça o crescimento econômico.
Alguns investidores disseram que o banco central pode precisar tratar da possibilidade de comprar dívida com prazo mais longo em sua reunião de política em meados de setembro, se não mais cedo.
Os investidores esperavam anteriormente que o Fed introduzisse a política até o final do ano.
“O Fed não pode se dar ao luxo de ter taxas longas que subam significativamente porque desfaria tudo o que eles têm feito nos últimos seis meses”, disse Gershon Distenfeld, co-diretor de renda fixa da AllianceBernstein.
Ação pandêmica
O Fed comprou quase US$ 2 trilhões em dívida do Tesouro desde o início da pandemia do coronavírus (elevando suas participações atuais para cerca de US$ 4,36 trilhões), a fim de manter as taxas de juros baixas e manter a liquidez do mercado.
A maioria dessas compras tem sido em notas de menor prazo.
O rendimento dos Treasuries de 30 anos é particularmente sensível às expectativas de inflação, pois o valor de um título pode ser corroído pelo aumento dos preços ao consumidor ao longo do tempo.
O presidente do Fed Jerome Powell fez uma revisão geral da política monetária do banco central na quinta-feira, que priorizou o fortalecimento do mercado de trabalho dos EUA e deu menos peso às preocupações com o aumento excessivo da inflação.
O rendimento de 30 anos saltou 9,4 pontos base na quinta-feira, e depois saltou outros 7,7 pontos base na sexta-feira para 1,577%, o maior desde 16 de junho. Tinha reduzido alguns desses ganhos no final da tarde de sexta-feira.