Parece uma aposta segura. Empresta-se dinheiro a um mutuário que coloca uma garantia que excede o montante do empréstimo, e depois ganhamos juros de cerca de 20%. O que poderia dar errado?
Essa é a proposta apresentada pela “DeFi”, ou finanças descentralizadas, plataformas de moeda criptográfica P2P que permitem aos credores e aos mutuários fazer transações sem os tradicionais guardiões dos empréstimos: bancos.
O negócio explodiu durante a crise da COVID-19.
Caça por juros
Os empréstimos em tais plataformas aumentaram mais de sete vezes desde março para 3,7 bilhões de dólares, de acordo com o site da indústria DeFi Pulse.
O movimento se dá em meio à procura de investidores por retornos num momento em que os bancos centrais em todo o mundo reduziram as taxas de juro para apoiar as economias atingidas pela pandemia.
Os proponentes dizem que os sites DeFi, que funcionam em código aberto com algoritmos que estabelecem taxas em tempo real com base na oferta e procura, representam o futuro dos serviços financeiros.
Por meio deles, fornece-se uma forma mais barata, mais eficiente e acessível para pessoas e empresas acessarem e oferecerem crédito.
Mas com a promessa de recompensas elevadas vem um risco elevado.
Os advogados e analistas dizem que tais sites são vulneráveis a bugs e hacks de codificação, e a maioria não são testados em escala e não são regulamentados.
A não regulação é típica de grande parte de um setor global de moedas criptográficas desconfiado do establishment financeiro.
Criptobolha
Os críticos advertem que a tecnologia pode ser a próxima bolha exagerada do mundo criptográfico, semelhante às ofertas iniciais de moedas (ICOs), com investidores inexperientes em particular risco.
Em 2017, bilhões de dólares foram investidos em ICOs, por meio das quais empresas angariaram capital através da emissão de novas moedas virtuais.
Todavia, a maioria dos projectos não conseguiu ganhar tração, e muitos investidores perderam o seu dinheiro.
“Estas são experiências em finanças”, disse Preston Byrne da firma de advogados Anderson Kill em Nova Iorque.
“Não são necessariamente conformes com a lei em muitos casos”, acrescentou ele. “Mas isso não significa que não possam estar no futuro”.
A DeFi está no entanto a crescer em popularidade.